弹性理论是说明价格的变动比率和需求量的变动比率之间的关系，如果价格弹性强时，需求量对于价格的反应就会剧烈，价格下降后销量剧增，弹性弱时正好相反！粮食多了，稻谷就便宜了，就伤害了农名的利益。
农产品往往是缺乏需求价格弹性的商品。在丰收年份，需求量增加所带来的收益增加不足以弥补价格下降所造成的收益减少，结果是农民的总收益不仅不能增加反而下降，即增产不增收。谷贱伤农，因为粮食属于正常品中的必需品，无论它的价格如何变动，它的需求量是一定的，所以它的价格弹性小。当粮食丰收，粮食的价格会下降，但相应的粮食的需求量变化不大，所以农民的收入反而少了。