北伐战争和工农运动的猛烈发展，使帝国主义感到极大的恐慌。为了镇压中国革命，它们一面增调军队进行武装干涉；一面阴谋分化统一战线。策动蒋介石公开叛变革命。1927年4月12日，在帝国主义和豪绅买办的支持下，蒋介石公开叛变革命，他指使流氓冒充工人，袭击上海工人纠察队，还派反革命军队强迫工人纠察队缴械。第二天，上海总工会在闸北如开群众大会，会后游行、请愿。队伍走到宝山路的时候，遭到蒋介石军队的血腥屠杀。三天之内，三百多人被杀，五百多人被捕，五千多人失踪。这就是蒋介石一手制造的罪恶滔天的“四•一二”反革命政变。
“四•一二”反革命政变以后，隐藏在革命阵营里的另一个政治野心家汪精卫，利用陈独秀右倾投降主义的妥协退让，7月15日，公开背叛革命，在“宁可枉杀千人，不可使一人漏网”的反动口号下，疯狂屠杀共产党员和革命群众。这就是“七•一五”反革命政变。至此，轰轰烈烈的第一次国内革命战争失败了。