A、当票面利率低于必要报酬率时,到期时间的长短与债券价值反向变化
B、当票面利率高于必要报酬率时,到期时间的长短与债券价值同向变化
C、当票面利率等于必要报酬率时,到期时间的长短对债券价值没有影响
D、无论票面利率高于、低于还是等于必要报酬率,到期日债券价值均等于面值
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正确答案
试题解析
债券的到期时间,是指当前日至债券到期日之间的时间间隔。随着时间的延续,债券的到期时间逐渐缩短,至到期日时该间隔为零。对于连续支付利息的债券来说,选项A、B、C、D的说法均是正确的,但本题涉及的债券属于非连续支付利息的债券,对这种债券来说,由于债券价值会呈现周期性波动,因此不能说到期时间对债券价值没有影响,也不能说到期时间与债券价值的变动关系是同向或者反向,但是无论票面利率高于、低于还是等于必要报酬率,到期日债券价值均等于面值。所以选项A、B、C的说法不正确,选项D的说法正确。