宏观经济分析是考察一些客观经济因素对证券投资的影响。
宏观经济分析最主要的指标包括国民经济状况指标和经济周期指标，通货膨胀率、市场利率、货币政策、财政政策等因素。
一）国民生产总值分析一般来说，真实国民生产总值持续增长，表明国民经济繁荣景气，大多数公司、企业经营状况较好，盈利较多，人们对未来产生好的预期，投资于普通股的收益将大大提高；反之亦然。
国民生产总值按支出可划分为私人投资、私人消费、政府购买和净出口四部分。投资者可根据国民生产总值及其构成等信息资料判断整个经济总的前景以及行业发展趋势，从而为证券投资奠定基础。
持续稳定高速的GNP增长，证券市场总体呈上升趋势。高通货膨胀下的GNP增长最终将导致证券市场价格的下跌。宏观调控下的GNP减速增长将使证券市场呈平稳渐升的态势。我们在证券投资中进行GNP变动分析时必须着眼于未来。
二）经济周期分析
经济周期对证券价格有极其重要的影响。经济周期与股价之间存在着相当的关联性。
经济周期的波动可以通过很多指标来衡量和预测，按时间划分可分为先行指标、重合指标和后续指标。
三）通货膨胀因素分析通货膨胀对证券投资的影响很大，它既有刺激推动证券市场价格的作用，又有相反的压抑作用，而且这种影响也较复杂，完全可能同时产生相反方向的影响。
四）市场利率因素分析
市场利率与证券市场呈反方向变动。
五）货币政策
货币政策主要借助于中央银行的存款准备金率政策、在贴现政策和公开市场政策工具，来调控货币供给量，从而对证券市场产生影响。
六）财政政策因素分析
财政政策对证券市场的影响十分深刻复杂。财政政策主要是通过国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等手段来影响证券市场的。
财政政策包括松的和紧的财政政策。