总供给是指经济社会在每一价格水平上提供的商品和劳务的总量，是经济社会的基本经济资源用于生产时可能达到的总产量。
一般价格水平影响总供给的过程可以表述如下：一般价格水平的变动影响实际工资的变动，实际工资的变动影响劳动需求量和劳动供给量，实际就业量因此而变动。最后实际就业量的变动影响总供给量（若技术等其他条件不变，总供给是就业量的增函数）。垂直的长期总供给曲线根源于劳动市场完全竞争，货币工资完全伸缩性的假定。
若一般价格水平上升，如果名义工资既定，实际工资就下降。在劳动市场上，实际工资的下降，使得劳动需求量大于劳动供给量。根据劳动市场完全竞争货币工资完全伸缩性的假定，货币工资一定上升，并将一直上升到使实际工资等于均衡实际工资时为止。由于实际工资不变，故实际就业量也不变，仍为充分就业量，从而收入也不变仍为充分就业收入。反之，若一般价格水平下降，如果名义工资既定，实际工资就上升。在劳动市场上，实际工资的上升，使得劳动需求量小于劳动供给量。根据劳动市场完全竞争货币工资完全伸缩性的假定，货币工资一定下降，并将一直下降到使实际工资等于均衡实际工资时为止。由于实际工资不变，故实际就业量也不变，仍为充分就业量，从而收入也不变仍为充分就业收入。
可见，不管价格水平怎样变动，由于名义工资能够随着价格水平的变动作相应的变动，使实际工资始终处于均衡实际工资水平保持不变，从而实际就业量始终为充分就业量，实际收入始终为充分就业收入。故总供给曲线垂直。垂直的总供给曲线之所以叫做长期总供给曲线，是因为在长期，所有市场都是出清的，实际就业量一定等于均衡和充分就业量，从而收入一定等于充分就业收入。