甲公司是一家国内轿车生产企业。为提升其所产生轿车的市场占有率，甲公司管理层计划用5年时间研发新性能引擎，计划需要投入的研发资金为6000万元人民币。甲公司财务部根据研发资金需要提出如下3个筹资方案：要求： -题库考试答案搜索网

甲公司是一家国内轿车生产企业。为提升其所产生轿车的市场占有率，甲公司管理层计划用5年时间研发新性能引擎，计划需要投入的研发资金为6000万元人民币。甲公司财务部根据研发资金需要提出如下3个筹资方案：
要求：

问答题

2021-12-30 07:23

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正确答案

(1)甲公司在固定利率和浮动利率间进行选择时应考虑的主要因素包括：①对未来利率变动的预期;②贷款或投资的期限;③固定利率与浮动利率之间的差额;④公司政策和风险偏好;⑤利率敞口的当前水平及组合。
(2)如果按照方案C进行利率互换，则该公司实际负担的利率水平为：(SHIBOR+1.5%)-(SHIBOR+1.2%)+7.5%=7.8%，考虑到相关手续费0.3%分摊到5年，每一年是0.3%/5，则方案C的总成本为7.8%+0.3%/5=7.86%。
方案A的总成本为8%，因此方案A和方案C的成本差异为8%-7.86%=0.14%。
(3)假设未来5年SHIBOR会维持在6.75%到7%之间，则方案B的利率水平大致维持在8.25%到8.5%之间，因此方案B不如方案A。根据第二问的计算可知，方案C的成本要低于方案A，因此，对于甲公司而言，应选择的筹资方案为C。

试题解析

标签：战略与风险管理综合练习战略与风险管理

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