斯密绝对成本理论首先分析了分工的利益.他认为分工可以提高劳动生产率.原因是：
①分工能提高劳动的熟练程度；
②分工使每个人专门从事某项作业，节省与生产没有直接关系的时间；
③分工有利于发明创造和改进工具.接着，斯密将适用于一国内部不同职业之间，不同工种之间的分工原则推演到各国之间的分工，从而形成其国际分工理论.斯密认为：自由贸易会引起国际分工，国际分工的基础是有利的自然禀赋，或后天的有利生产条件，它们都可以使一国在生产上和对外贸易方面处于比其他国家绝对有利的生产条件分工和交换，将会使各国的资源，劳动力和资本得到最有效的利用，将会大大提高劳动生产率和增加物质财富.由于这个理论是按各国绝对有利的生产条件进行国际分工，所以也叫作绝对成本理论。