总需求曲线描述了与每一价格水平相对应的私人和政府的支出，其理论来源是IS-LM模型。在IS-LM模型中，一般价格水平被假定是一个常数，在价格水平不变且货币供给为已知时，IS曲线和LM曲线的交点决定均衡的收入水平。由于，但价格发生变动时会引起m变动，m得变动又会引起LM曲线移动，随着价格的变动，使得国民收入和利率都发生变动，IS曲线和LM曲线会有许多交点，每一个交点都标志着一特定的y和r。于是就有许多P和y得组合，从而构成一系列点，把这些点连在一起所得到的曲线就是总需求曲线。