地租由土地的需求与供给所决定。土地的供给取决于可供使用的土地的数量。在一个特定的时间和特定的区域内，土地的数量是固定不变的，从而土地的供给曲线是一条垂直于数量轴的直线。土地的需求取决于土地的边际生产力，即每增加一单位的土地所增加的产品的收益。由于边际收益递减规律的作用，土地的边际生产力是递减的。所以，土地的需求曲线向右下方倾斜。如图所示。在土地市场上，地租的上下波动使得土地的供给等于需求。当地租高于均衡水平时，土地的供给大于需求，地主愿意以更低的租金出租，从而地租下降；反之，地租低于均衡值时，地租升高。从图中可以看到，土地具有固定供给的性质使得土地的租金主要由需求所决定。此外，由于土地的需求与土地上生产的产品的价格成正比，因而产品价格提高也会使得地增加。随着经济的发展，对土地的需求不断增加，而土地的供给有限，所以地租呈上升的趋势。