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看跌期权


未知题
2021-07-17 18:17
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正确答案

看跌期权:也称卖权,是指赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格卖给期权卖方一定数量的某种金融资产权利的期权合约。投资者通常会在预期某种金融资产的价格将要下跌时买入看跌期权。


试题解析

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2005年,铜加工企业为对冲铜价上涨的风险,以3700美元/吨买入LME的11月铜期货,同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权,执行价格为3740美元/吨,期权费为60美元/吨。据此回答以下两题。

如果11月初,铜期货价格上涨到4100美元/吨,此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨,企业对期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为()美元/吨。

计算分析题:某期权交易所2014年3月20日对ABC公司的期权报价如下:
要求:针对以下互不相干的几问进行回答:
(1)若甲投资人购买一项看涨期权,标的股票的到期日市价为45元,其此时期权到期日价值为多少?投资净损益为多少?
(2)若乙投资人卖出一项看涨期权,标的股票的到期日市价为45元,其此时空头看涨期权到期日价值为多少?投资净损益为多少?
(3)若丙投资人购买一项看跌期权,标的股票的到期日市价为45元,其此时期权到期日价值为多少?投资净损益为多少?
(4)若丁投资人卖出一项看跌期权,标的股票的到期日市价为45元,其此时空头看跌期权到期日价值为多少?投资净损益为多少?

某投资人购入1份ABC公司的股票,购入时价格为40元;同时购入该股票的1份看跌期权,执行价格为40元,期权费为2元,一年后到期。该投资人预测一年后股票市价变动情况如下表所示:


要求:
(1)判断该投资人采取的是哪种投资策略,其目的是什么?
(2)确定该投资人的预期投资组合收益为多少?若投资人单独投资股票的预期净收益为多少?若单独投资购买看跌期权的预期收益为多少?
(3)确定预期组合收益的标准差为多少?

假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等,则下列关于保护性看跌期权的表述中,不正确的是()。

综合题:DL公司目前的股价S0为20美元,市场上有以该股票为标的资产的期权交易,看涨期权和看跌期权的执行价格X均为22美元,期权成本P为3美元,一年后到期。甲采取的是保护性看跌期权策略,乙采取的是抛补看涨期权策略,丙采取的是多头对敲策略。预计到期时股票市场价格的变动情况如下:


要求:
(1)计算甲的由1股股票和1股看跌期权构成的投资组合的期望收益;
(2)计算乙的由1股股票和1股看涨期权构成的投资组合的期望收益;
(3)计算丙的由1股看跌期权和1股看涨期权构成的投资组合的期望收益。

假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等,则下列关于保护性看跌期权的表述中,正确的是( )。
如果看跌期权的买方将该期权平仓,则该买方将变为看跌期权的卖方。()
如果看跌期权的买方将该期权平仓,则该买方将变为看跌期权的卖方。()
某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为55元,期权均为欧式期权,期限1年,目前该股票的价格是44元,期权费(期权价格)为5元。在到期日该股票的价格是34元。则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期收益为()元。
某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为55元,期权均为欧式期权,期限1年,目前该股票的价格是45元,期权费(期权价格)均为6元。在到期日该股票的价格是60元。则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期收益为( )元。
某公司股票看跌期权的执行价格是55元,期权为欧式期权,期限1年,目前该股票的价格是44元,期权费(期权价格)为5元。如果到期日该股票的价格是58元。则购进看跌期权与购进股票组合的到期收益为()元。
期权分为看跌期权和看涨期权,看跌期权给予合约持有人在未来一定时间内以事先约定的价格购买某项资产的权利,看涨期权则给予以约定价格出售某种资产的权力。()
相关题目

买进看跌期权的买方收益可用公式表示为(  )。
看跌期权


看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产的t时点的市场价St,期权价格为Pt,该期权合约的交易单位为1,则该在t时点的内在价值(  )。

如果看跌期权的买方将该期权平仓,则该买方将变为看跌期权的卖方。()

买进看跌期权可以实现为所持标的资产空头保险的目的,所以期权费也称为保险费。()

某股票当前价格为88.75港元,其看跌期权A的执行价格为110.00港元,权利金为21.50港元,另一股票当前价格为63.95港元,其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元,比较A、B的时间价值()。

下图为看跌期权多头到期日损益结构图。()


看跌期权多头损益平衡点低于其他条件相同的看跌期权空头损益平衡点。()


下列关于看跌期权的说法,正确的有()。

标的资产价格窄幅整理时,适宜卖出看涨或看跌期权获得权利金。()

当标的物的市场价格( )时,对看跌期权多头有利。

下图为看跌期权多头到期日损益结构图。( )

[图1]

当看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格时,该期权为实值期权。( )

关于买进看跌期权的说法(不计交易费用)正确的有()。

如果投资者在3月份以600点的权利金买入一张执行价格为21 500点的5月份恒指看涨期权,同时,又以400点的期权价格买入一张执行价格为21 500点的5月份恒指看跌期权。则看涨期权和看跌期权的损益平衡点(不计交易费用)分别为()。

期权买方的亏损风险是有限的,但盈利可能是有限的(看涨期权时),也可能是无限的(看跌期权时)。()

就看跌期权而言,期权合约标的物的市场价格高于期权的执行价格越多,内涵价值越大。()

金融期权中,属于实值期权的有(  )。

.看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格

.看涨期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格

.看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格

.看跌期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格


投资者买入一份看跌期权,若期权费为C,执行价格为X,到期市场价格为P。则当P=( )时,该投资者不赔不赚。
某股票的两种期权(看涨期权和看跌期权)的执行价值均为60元,6个月后到期,半年无风险利率为4%,股票的现行价格为72元,看涨期权的价格为18元,则看跌期权的价格为()元。
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