买进看跌期权的买方收益可用公式表示为( )。
买进看跌期权可以实现为所持标的资产空头保险的目的,所以期权费也称为保险费。()
关于买进看跌期权的说法(不计交易费用)正确的有()。
计算分析题:某期权交易所2014年3月20日对ABC公司的期权报价如下:
要求:针对以下互不相干的几问进行回答:
(1)若甲投资人购买一项看涨期权,标的股票的到期日市价为45元,其此时期权到期日价值为多少?投资净损益为多少?
(2)若乙投资人卖出一项看涨期权,标的股票的到期日市价为45元,其此时空头看涨期权到期日价值为多少?投资净损益为多少?
(3)若丙投资人购买一项看跌期权,标的股票的到期日市价为45元,其此时期权到期日价值为多少?投资净损益为多少?
(4)若丁投资人卖出一项看跌期权,标的股票的到期日市价为45元,其此时空头看跌期权到期日价值为多少?投资净损益为多少?
某投资人购入1份ABC公司的股票,购入时价格为40元;同时购入该股票的1份看跌期权,执行价格为40元,期权费为2元,一年后到期。该投资人预测一年后股票市价变动情况如下表所示:
要求:
(1)判断该投资人采取的是哪种投资策略,其目的是什么?
(2)确定该投资人的预期投资组合收益为多少?若投资人单独投资股票的预期净收益为多少?若单独投资购买看跌期权的预期收益为多少?
(3)确定预期组合收益的标准差为多少?
综合题:DL公司目前的股价S0为20美元,市场上有以该股票为标的资产的期权交易,看涨期权和看跌期权的执行价格X均为22美元,期权成本P为3美元,一年后到期。甲采取的是保护性看跌期权策略,乙采取的是抛补看涨期权策略,丙采取的是多头对敲策略。预计到期时股票市场价格的变动情况如下:
要求:
(1)计算甲的由1股股票和1股看跌期权构成的投资组合的期望收益;
(2)计算乙的由1股股票和1股看涨期权构成的投资组合的期望收益;
(3)计算丙的由1股看跌期权和1股看涨期权构成的投资组合的期望收益。
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