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背景:某工厂,由于某项工艺不够好的答案

背景:某工厂,由于某项工艺不够好,影响了产品质量,现在计划将该项工艺加以改进。取得新工艺有两条途径:
一是从国外引进成套设备,需投资160万元,估计谈判成功的可能性是0.8。若成功,前2年为投产试运营期,考虑价格因素后预计年净现金流量为30万元,之后再决定是否增产。
二是自行设备改良,需投资100万元,估计成功的可能性是0.6。若成功,前3年为投产试运营期,考虑价格因素后预计年净现金流量为25万元,之后再决定是否增产。
如果自行研究和谈判都失败,则仍采用原工艺进行生产,并保持原产量不变。
根据市场调查预测,今后10年内这种产品跌价的可能性是0.1,保持中等价的可能性是0.5,涨价的可能性是0.4,各状态下的净现金流量见表1。表1各状态下现金流量
单位:万元

<1>、若以今后10年为项目计算期,行业基准收益率为12%,试用决策树法进行决策。

问答题
2021-09-18 04:37
查看答案

正确答案

<1>、
【正确答案】根据背景资料画出相应的决策树,标明各方案的概率和净现金流量,如图1所示

以今后10年为计算期,根据决策树计算各机会点的期望值:
(1)计算技术引进方案对应的机会点①的期望值:
计算机会点⑤、⑥对应的期望值,并对决策点Ⅱ进行决策:
点⑤:(-20×0.1+40×0.5+55×0.4)(P/A|12%|8)=198.71(万元)
点⑥:(-50×0.1+55×0.5+70×0.4)(P/A|12%|8)=250.87(万元)
比较机会点⑤、⑥的期望值,则决策点Ⅱ应选择增加产量。
点③:(-10×0.1+25×0.5+35×0.4)(P/A|12%|8)=144.08(万元)
点①:[30(P/A|12%|2)+250.87(P/F|12%|8)]×0.8+144.08×0.2-160=69.37(万元)
(2)计算自行改良方案对应的机会点②的期望值:
计算机会点⑦、⑧对应的期望值,并对决策点Ⅱ进行决策:
点⑦:(-15×0.1+30×0.5+45×0.4)(P/A|12%|7)=143.76(万元)
点⑧:(-40×0.1+45×0.5+60×0.4)(P/A|12%|7)=193.96(万元)
比较机会点⑦、⑧的期望值,则决策点Ⅲ应选择增加产量。
点④:(-10×0.1+25×0.5+35×0.4)(P/A|12%|10)=144.08(万元)
点②:[25(P/A|12%|3)+193.96(P/F|12%|3)]×0.6+144.08×0.4-100=76.49(万元)
比较机会点①、②的期望值,由于机会点②的期望值大于机会点①的期望值,则在决策点Ⅰ应选择自行改良方案。


试题解析

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