3月12日,欧元区财长会议决定正式批准总额()亿欧元的希腊第二轮救助方案。
某美国投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.443 2,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.445 0。3个月后欧元兑美元即期汇率为1.412 0,该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.410 1。因汇率波动该投资者在现货市场万美元,在期货市场万美元。()(不计手续费等费用)
2016年3月,某企业以1.1069的汇率价格买入CME的9月欧元兑美元期货,同时买入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权,执行价格为1.1093,权利金为每欧元0.020美元。如果9月初,欧元兑美元期货价格上涨到1.2863,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为每欧元0.001美元,企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为每欧元( )美元。
计算题:新华有限责任公司(以下简称新华公司),以人民币作为记账本位币,外币业务采用业务发生时的即期汇率折算,按季度计算汇兑损益并提供季度财务报表。新华公司2012年第一季度发生的相关外币业务如下:
(1)1月1日与外商签订投资合同,外商分两次投入外币资本,投资合同约定的汇率为1欧元=9.2元人民币。1月10日,新华公司收到外商的第一次投资,投资金额为300万欧元,当日的即期汇率为1欧元=9.3元人民币;2月1日,收到外商的第二次投资,投资金额为200万欧元,当日即期汇率为1欧元=9.35元人民币。
(2)1月15日以每股5欧元的价格购入A公司500万股普通股,当日即期汇率为1欧元=9.3元人民币,新华公司将该资产划分为可供出售金融资产,款项已经支付。2012年3月31日该可供出售金融资产的市价变为每股6.5欧元。
(3)2月1日以每股2欧元的价格购入B公司10万股普通股作为交易性金融资产,当日即期汇率为1欧元=9.35元人民币,款项已经支付。由于市场价格变动,3月31日该股票的市价变为每股1.5欧元。
(4)新华公司2月5日从C公司购入国内市场上尚无的M产品1000件,每件价格为0.5万欧元,当日即期汇率为1欧元=9.4元人民币。3月31日,尚有100件M产品未销售出去,国内市场仍无M产品供应。M产品的市场价格降至0.35万欧元。
(5)假设新华公司2011年12月31日银行存款欧元户的账面余额为5000万欧元,当日的即期汇率为1欧元=9.2元人民币,不存在其他外币账户余额。2012年3月31日的即期汇率为1欧元=9.45元人民币。
要求:
希腊债务危机如果不能得到有效解决,不仅会拖累欧洲,也必然会殃及中国。其传导路径是()
①欧元区经济下滑-欧元贬值-中国对欧元区出口减少
②欧元区经济下滑-欧元贬值-欧元区赴华旅游人数下降
③欧元贬值-中国人赴欧旅游成本降低-中国对欧元区出口减少
④欧元贬值-中国对欧元区出口减少-中国人赴欧旅游成本降低
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